Gebach's Lair - 2026年6月
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link: https://gebipi.cc/2026/06/
description: 不疯魔，不成活
items: 十五五规划中的产业布局与投资机会大纲（一）
items: 啊，可口可乐！
items: 2026下半年宏观展望：美联储政策十字路口下的全球资产定价重估
items: 价值与意义
items: 长河吟
items: 霍乱时期的爱情
items: 2026年书单
items: 《科技金融：历史、理论与现实》读书笔记
items: 《创造性破坏的力量：经济剧变与国民财富》读书笔记
items: 面壁者Gebach,我是你的破壁人

十五五规划中的产业布局与投资机会大纲（一）
type: item
date: 2026-06-30T15:35:00+00:00
description: 一、前言：产业蓝图与资本节奏的映射与偏差研究“十五五”规划中的产业布局，对于资本市场投资具有重要的信号价值。我国一贯擅长通过五年规划进行前瞻性产业布局，向市场传递长期政策信号。 这种顶层设计的“确定性”，为相关产业提供了长达五到十年的发展预期，是资本市场重要的风向标。新能源汽车便是典型案例：早在“十二五”期间便纳入战略性新兴产业，“十三五”期间持续享受政策扶持，但直到2020年前后才在资本市场迎来真正的爆发式行情，比亚迪、宁德时代等龙头市值在两年内增长数倍。同样，人工智能产业在2017年国务院《新一代人工智能发展规划》中已获得系统性顶层设计，但资本市场的大规模重估，却要等到2022年底ChatGPT引爆全球AI投资热潮之后才真正到来。[...]

啊，可口可乐！
type: item
date: 2026-06-27T03:00:00+00:00
description: 可乐永远只有第一口最好喝！不接受反驳第二口就索然无味第三口只觉得腻后面全是垃圾什么时候可乐能出50ml装，绝对销量比现在还要超级加倍

2026下半年宏观展望：美联储政策十字路口下的全球资产定价重估
type: item
date: 2026-06-26T15:09:00+00:00
description: 2026年6月，全球资本市场的目光聚焦于美联储新任主席凯文·沃什在联邦公开市场委员会（FOMC）会议上的“鹰派”首秀。尽管利率决议本身符合市场预期，维持联邦基金利率目标区间在3.50%至3.75%不变，但政策框架与沟通机制的剧变，预示着全球金融市场的锚点正在经历一次剧烈摆动。本文旨在剖析当前美国经济与政治的现实约束，解读美联储政策转向的内在逻辑，并基于此推演下半年的全球资产配置脉络。[...]

价值与意义
type: item
date: 2026-06-26T15:03:00+00:00
description: 看李敖的电视节目是很过瘾的，听着他把各式各样的正理歪理糅合在一起，再透过富有魅力的嗓音讲出来，感觉自己整个人都像腾云驾雾一样飘然而上，好像自己也跟着成了仙人一样。当然，他是作家，是评论家，是“立法委员”，是一位靠学识和口才为生的人。他观点越鲜明，语言越尖锐，越容易博得公众的好感。但他也提到一点，他是一个追求“遗世独立”的人，是一个“清高”的人，即使暂时和光同尘，总归一有机会还是要到阳明山上去独处，去提升自我。所以，他的才华是无可否认的，也是值得称道的。[...]

长河吟
type: item
date: 2026-06-26T15:02:00+00:00
description: 深感人生之艰难就像那不息之长河虽有东去大海之志却流程缓慢征程多艰然江河水总有入海之时而人生之志却常常难以实现令人抱恨终生

霍乱时期的爱情
type: item
date: 2026-06-26T14:51:00+00:00
description: 关于衰老和死亡他被悲伤惊醒了。不是上午他站在朋友尸体前的那种悲伤，而是一种无形的伤感迷雾，在午觉后充斥着他的灵魂。他将之理解为一种神谕，预示他正在度过自己一生中最后的几个下午。五十岁前，他从未感觉过自己各个内脏器官的大小、重量和状态。但五十岁后，慢慢地，每天午觉后他闭着双眼躺在那里，开始一个接一个地感觉到它们存在于自己体内，甚至能感觉到他那不眠不休的心脏的形状，以及他那神秘的肝脏和密封的胰脏。他逐渐发现，周围就连最老的人也比他小，在他们那富有传奇色彩的一代人中，他已经成了唯一的幸存者。当他发现自己开始健忘，便求助于在医学院时从一位老师那里听来的方法：“没有记性的人，便靠纸来代替。”然而，这不过是个短暂的幻想，因为到最后，他连兜里那些纸条们究竟想说些什么都忘了。他会戴着眼镜却满屋子找眼镜，锁上门后又把钥匙转回来，看书时也会丢掉线索，因为忘了情节的前因后果或人物间的关系。而让他最不安的，是他无法再信任自己的理智：他感到自己正逐渐失去判断力，陷人不可抗拒的灾难之中。[...]

2026年书单
type: item
date: 2026-06-26T14:47:00+00:00
description: 今年在专业上集中精力阅读有关创新经济的书目，重点搞清楚金融与科技创新间的互动关系，以及科技创新的经济效应，并将中国模式纳入理论体系，延伸关注半导体和量子产业技术发展，如有空闲，可以读一读李敖的书。[...]

《科技金融：历史、理论与现实》读书笔记
type: item
date: 2026-06-26T10:14:00+00:00
description: 本书作者张晓晶（1969—），男，安徽人，中国社科院金融所所长，国家金融与发展实验室主任，国家资产负债表研究中心（CNBS）主任，中国金融四十人论坛成员，入选国家“万人计划”哲学社会科学领军人才，享受国务院政府特殊津贴，参与、主持国家“十一五”至“十四五”规划的研究与评估工作，主持中央财办重大委托课题及多想国家社科基金重大课题。荣获第十一届、第十二届孙冶方经济科学奖，首届孙冶方金融创新奖。内容摘要1.科技金融位列“五篇大文章”之首，足见其重要性。金融服务实体经济，首要的是服务好科技创新。从国际比较看，我国绿色金融、普惠金融走在世界前列，科技金融则是亟待补齐的短板。2.科技创新所面临的风险和不确定性需要金融制度安排来帮助化解。可以说，风险和不确定性使得金融与科技创新产生了天然的联系，也为金融支持科技创新提供了完美理由。3.从金融功能观的视角来看，在“科技”迈向“产业”的过程中，金融至少可以发挥风险管理、定价和融资等多个方面的作用。4.发展科技金融，就是通过对金融工具、金融市场、金融制度作出系统性 、创新性的安排，为科技创新提供与其发展相适应的金融服务。具体原则包括：第一，坚持中国特色道路；第二，树立现代金融思维，基于对于科技创新”未来价值“的预期，来认识和推动科技金融活动；第三，遵循市场化、法治化原则，坚持推进市场化改革，破除隐性担保、兜底幻觉和所有制其实，完善高水平的法治保障；第四，把握科技创新规律，新技术对生产率增长存在期初低估、期末高估的现象，大体呈现”J曲线“模式，要平滑前期投资不足与后期投资过度。5.推进科技金融体系建设需要从优化金融供给、创新体制机制、营造金融生态等多个方面入手。第一，优化金融供给，一是提供良好的货币环境，二是建设多层次的科技金融体系，三是提供多元化接力式金融服务。第二，创新体制机制，一是创新信贷市场的风险缓释机制，二是畅通资本市场的流通机制，三是优化政府引导基金的考核机制。第三，营造金融生态，一是完善科技金融中介服务体系，二是建立健全风险分担机制，三是增强科技金融服务整体合力。本书架构第一章 科技金融发展的理论基础第一节 金融在促进科技创新中的作用第二节 科技金融发展生态的构建第三节 科技金融发展的路径第二章 科技金融发展的历史考察第一节 古代科技金融的供需主体分析第二节 古代科技金融对科技创新支持的具体表现：以宋代为例第三节 古代科技金融的风险防范与收益机制第四节 古代科技金融发展的借鉴意义第三章 科技金融发展的政策演进第一节 宏观政策框架第二节 科技部门第三节 货币政策部门第四节 金融监管部门第五节 财税部门第六节 小结第四章 科技金融需求第一节 基于不同板块的分析第二节 基于新质生产力视角的分析第五章 科技金融供给第一节 资本市场第二节 金融机构第三节 金融产品和服务第六章 科技金融发展的地方实践第一节 北京第二节 上海第三节 深圳第四节 杭州第五节 苏州第六节 青岛第七节 合肥第七章 科技金融发展的国际经验第一节 美国第二节 英国第三节 德国第四节 日本第五节 以色列第六节 启示与借鉴第八章 发展科技金融的着力点第一节 大力发展资本市场第二节 发挥银行业基础性支撑作用第三节 促进股权投资机构发展第四节 优化科技金融产品和服务第五节 以国有资本带动社会资本第六节 总结地方经验，构建地方政府竞争新模式主要参考文献基于本书的研究思考略。

《创造性破坏的力量：经济剧变与国民财富》读书笔记
type: item
date: 2026-06-25T09:44:00+00:00
description: 引言马克思说过，生产力塑造生产关系。现代社会的一大显著特点就是生产力爆发式增长，带动全球经贸紧密联系，供应链繁杂交错，交流日益密切。但这种增长是常态吗？从人类社会几千年的历史来看，这种现象仅仅是近200年左右才出现的，未来能持续多久仍未可知。究其根源，是因为科学发展带动了生产技术的进步，以及商业模式的创新。关于这一点，熊彼特及其后继者将其总结为创造性破坏，他们敏锐捕捉到了经济更新换代的源动力是创新——这当然不是否认劳动力、资本及其他要素的作用——而不断创新的经济生活又会逐渐取代旧有的体系，使经济社会如生物体一样不断新陈代谢。这又引申出几个重要的推论：第一点，正如邓小平总结的那样，“科学技术是第一生产力”，具体到商业社会，“创新”是推动社会进步的最重要力量，之所以将“创新”打引号，不仅是因为学术研究意义上的“创新”需要更精准的定义，而且因为“创新”的各个环节所需要的条件和产生的效果也需要进一步探究，只有将关于“创新”与“经济发展”的关系彻底理清，才能对经济前景的分析和预测、各种政策的制定有的放矢；第二点，正因为经济社会不断“创造性破坏”，所以其发展必然不可能是线性的，经济学发展到现在，无论采用何种增长模型，其底层逻辑依然是线性思维，而想描绘真实的经济社会，很可能需要更复杂的非线性模型，正如20世纪之前人类对海洋环流的认识只是简单的大循环一样，只有在观测技术充分进步之后，人类才能对大中小各尺度的海水运动有深入的认识，建立起更贴合实际的复杂模型；第三点，基于西方学术界的政治正确，在各种著作中总会若有若无地将自由、产权这些概念与民主划等号，只要非西式民主的社会，就一定充满集权、腐败和低效，若说日本、新加坡等儒家文明内核但披上西式民主的国家仍被其作为正面例证，但中国改革开放四十年所走的道路总可以作为一个足够分量的反例对其进行还击了，目前学术界对中国独特现象的研究多是从宣传角度进行的，真正能够从学术上阐述清楚中国在“创新、产权保护、自由氛围”等方面取得成就原因的研究，仍是空白。想回答以上问题，就有必要从全新的角度构筑经济理论，一种基于动态视野的系统性理论。如何构筑这样一套理论？别无他法，只有从现象入手，积累足够多的现实证据，然后从中提炼出逻辑通顺、自洽的理论模型。为此，我计划用今年1年时间梳理经济思想史、创新经济理论以及实践，并从金融学角度尝试总结这样一套理论模型。阅读这本《创造性破坏的力量》就是这一过程的开端。本书作者是菲利普·阿吉翁（Philippe Aghion，1956—），赛丽娜·安托南（Celine Antonin）和西蒙·比内尔（Simon Bunel），三位都是法国人。其中，最广为人知的是菲利普·阿吉翁，荣获2025年诺贝尔经济学奖，现任法兰西学院院士，伦敦政治经济学院经济学教授，计量经济学会会士，美国艺术与科学学院院士，曾任哈佛大学经济学教授。“内生增长理论”的领军人物，“熊彼特增长范式”的创建者之一。他曾获得欧洲经济学会授予45岁以下欧洲优秀经济学家的约尔格・扬松奖（Yrjo Jahnsson Award）。另外两位作者：赛利娜·安托南（Céline Antonin），法国经济形势观察所（OFCE）高级研究员，法兰西学院创新实验室副研究员。西蒙·比内尔（Simon Bunel），欧洲工商管理学院、法国国家统计与经济研究所和法兰西银行高级经济学家，法兰西学院创新实验室副研究员。有趣的是，虽然这本书是偶然选取作为首本著作进行阅读的，但百度百科上关于阿吉翁的人物评价：“他并非传统模式下长大的经济学家，而是一位打破常规的‘富二代’，具有很强的生物进化思想的经济学人，他不会像奥地利学派一样先验地规定人的本性，不会像芝加哥学派无时无刻确认市场的有效性，也不会像或旧或新的凯恩斯主义者那样为政府的各种管制、加税政策辩护，而是像一个相信‘基因—文化协同进化’的经济学者。他研究的是增长问题，而不是分配问题。”简直和我一直以来的想法不谋而合，让我相信以他的著作为起点真是偶然中的必然。本书摘录本书共15章，从理论范式、实证方法展开，讨论了创造性破坏内涵的发展、定义及其与不平等、长期停滞、中等收入陷阱、工业化、绿色创新、福利、融资、全球化、政府等主题的关系，内容较为全面。具体如下：序这一研究发轫于我（阿吉翁）和彼得·豪伊特（Peter Howitt）在1987年秋创建的熊彼特增长范式。自我们的那篇论文《通过创造性破坏实现增长的模型》（A Model of Growth through Creative Destruction）开始，该范式已经衍生出众多基于创造性破坏的模型，这些模型从竞争、不平等、企业动态变化等方面重新诠释增长和发展，并采用大量新的围观数据检验模型的预测结果，从而使熊彼特增长范式有别于增长和发展的其他理论。创造性破坏与熊彼特增长…

面壁者Gebach,我是你的破壁人
type: item
date: 2026-06-08T15:54:00+00:00
description: 面壁者Gebach，我是你的破壁人人生兜兜转转至今，有命数，有偶然，但总归是带着偶然的必然。来路已矣，前路可追。[...]