核心结论：新能源板块未来有望走出"慢牛+周期反转"行情。最强主线排序：储能>锂电>风电>光伏>特高压。2026H2看储能锂电，2027年看风电，2027-2030看光伏+全产业链共振。2026年6月，国家发改委、国家能源局正式印发《新型能源体系建设“十五五”规划》。规划提出，到2030年非化石能源发电量比重达到50%、成为电量主体，风电和太阳能发电装机比重超过50%、成为电力装机主体。预计“十五五”能源重点项目和新业态投资总规模超过20万亿元。本轮新能源投资的战略逻辑，与以往有本质区别。过去五年的重点是“搭框架、上规模”，从“量的积累”转向“质的飞跃”。此次规划的核心是“改系统运转”——重点已从“发多少电”变为“如何使系统更平稳”。新能源板块的投资机会，正从此前的“产能扩张驱动”切换为“系统安全与灵活调节驱动”。一、产业链上下游与市场概况新能源产业链可划分为三大环节：生产端、输送端、存储端。生产端：以风电、光伏为主体，水电、核电为补充。规划明确推进陆上风电、光伏发电大规模平稳发展，海上风电向深远海发展。2030年常规水电装机达4.1亿千瓦左右。新能源占电源投资比